Der WonderSwan Color ist eine von Bandai hergestellte, weiterentwickelte Handheld-Spielkonsole, die nur in Japan am 9. Dezember 2000 für 6.900 Yen auf den Markt kam. Aufbauend auf dem ursprünglichen monochromen WonderSwan integrierte der WonderSwan Color einen passiv-matrix FSTN-Farbbildschirm und behielt gleichzeitig die volle Abwärtskompatibilität zur gesamten WonderSwan-Spielebibliothek. So konnten bestehende WonderSwan-Nutzer aufrüsten, ohne den Zugriff auf ihre Spielesammlung zu verlieren. Die Konsole erreichte bei der Veröffentlichung bescheidene Erfolge: beeindruckende 270.632 verkaufte Einheiten im ersten Monat und einen Spitzenanteil von 8 % am japanischen Handheld-Markt. Die Ankunft des Nintendo Game Boy Advance im März 2001 schwächte die Dynamik des WonderSwan Color jedoch erheblich. Bevor Bandai die WonderSwan-Linie 2003 einstellte, verkaufte die Color-Version etwa 1,1 Millionen Einheiten.