Der Virtual Boy, der am 21. Juli 1995 in Japan und am 14. August 1995 in Nordamerika auf den Markt kam, ist Nintendos bekanntester kommerzieller Misserfolg und eine warnende Geschichte über das Aufeinandertreffen von Ehrgeiz und technologischer Unreife. Dieses 32-Bit-Handheld-Spielsystem war das weltweit erste Spielsystem, das stereoskopische 3D-Grafik darstellen konnte. Es nutzte ein oszillierendes Spiegelsystem, um 224 rote LEDs in ein 384×224-Pixel-Display pro Auge umzuwandeln und durch Parallaxe Tiefenwahrnehmung zu erzeugen. Nach vier Jahren Entwicklung unter dem Codenamen VR32 wurde der Virtual Boy in einem unfertigen Zustand hastig auf den Markt gebracht, damit Nintendo seine Ressourcen auf den kommenden Nintendo 64 konzentrieren konnte. Die tödlichen Mängel der Konsole erwiesen sich als unüberwindbar: das monochromatische rot-schwarze Display (nur aus Kostengründen gewählt) verursachte schwere Augenbelastung und Kopfschmerzen.